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这种烦恼险些裕如废除开元棋盘牌k6976com全站app

  转自:有新Newin

  本周,英伟达越过苹果变成巨匠市值首先大公司,红杉好意思国结伙东谈主 David Chan发文称:原先”AI 2000 亿好意思元的疑虑“当今照旧变成了”AI 6000 亿好意思元疑虑。方向的估量打算颠倒浅薄显,只需将英伟达年收益预告乘以 2 倍,以反馈 AI 消息要害的总成本,然后再乘以 2 倍,以反馈 GPU最终用户。

  6月20日,红杉好意思国结伙东谈主David Chan颁布了最新作品《AI’s $600B Question》,亦然继 前方年9月发布《AI’s $200B Question》后的最新想考。

  对待David Chan,他于2018年加入Coatue,那时Coatue刚才开动 设置我方的特有软件组合。在加入Coatue 的 前方三年,他加入了多个攻击投入方式,含有Snowflake、Databricks、Confluent、UiPath、Gitlab和Marqeta。

  晋升为结伙东谈主后,David全力插足AI以及Infra投入,拓荒了Coatue对Runway、HuggingFace 和Supabase的投入。

  另外,他还加入了Weights & Biases和Repl.it的董事会,并通 器皿升任为Coatue结伙东谈主&COO。直至 前方年7月,David Chan加入红杉好意思国担任结伙东谈主。

  在 前方年颁布的《AI的2000亿好意思元之问》作品中,David Chan建议一个疑虑——悉数的收益王人在何处?

  那时,当心他到AI Infra所涌现的收益预期与AI生态体系中骨子收益增加之间生存弘大差距,这也不错看作是末端用户价钱的Agent。他将其状貌为“每年需要补充的1250亿好意思元的空白”。

  本周,英伟达达到了变成巨匠最有价钱公司的飞跃。经对原先框架的再次估量打算,原先”AI-2000亿好意思元的疑虑“当今照旧变成了”AI-6000亿好意思元的疑虑”。

  表明 David Chan,这么子标的估量打算颠倒浅薄显。只需将英伟达年收益预告乘以2倍,以反馈AI消息要害的总成本(GPU占总领有成本的一半——另一半含有 能量、大厦物、备用发电机等)。然后再乘以2倍,以反馈GPU最终用户。

  举例,从Azure、AWS或GCP购买AI估量打算的初创公司或公司50%的毛利率。

   前方年 9 月以来产生了什么转变?

供应短缺已缓解:2023年底是GPU供应短缺的岑岭期。初创公司复杂拨打危机投入公司和其余省去供给匡助的东谈主的电话,征询获得GPU的匡助。

如今,这种烦恼险些裕如废除。与David交换的大许多东谈主涌现,当今相反简单在公正的交货时刻内获得GPU。

GPU库存增添:英伟达在第四季度叙述中涌现,其消息要害收益约有一半来自豪型云供给商。微软独自大致就占了英伟达第四季度收益22%足下。超大领域本钱开销正达到历史程度。

这些投入是大科学公司2024年首先季度财报的重要主题,CEO们骨子上向市集流布的消息是:“岂论可爱与否,咱们王人将投入于GPU。”囤积硬件并不是新适意,重置的催化剂将是当库存大到需求减少时。

OpenAI仍然占据AI收益的大头:据《The Information》最近报谈,OpenAI的收益当今为34亿好意思元,而2023年底为16亿好意思元。自在照旧瞧见一些初创公司将收益领域增大到不到1亿好意思元的区域,但OpenAI与其余悉数公司之间的差距依旧弘大。

除了ChatGPT,今天亏损者着实利用了些许AI居品?讨论一下Netflix每月15.49好意思元或Spotify每月11.99好意思元所带来的价钱。从长期来看,AI公司需要为亏损者供给权贵的价钱,以连接让他们掏钱。

1250亿好意思元的空白当今变成了5000亿好意思元:在 前方次分解中,大方地假定每个谷歌、微软、苹果和Meta省去从新的AI相干收益中每年生成100亿好意思元。

David还假定Oracle、字节高出、阿里巴巴、腾讯、X和特斯拉每家公司每年新增50亿好意思元的AI收益。哪怕这仍然诞生,而况再加上一些公司,1250亿好意思元的空白当今将变成5000亿好意思元;

尚未收尾——B100行将到来:本年早些时间,英伟达秘书了其B100芯片,其性能将 前方行2.5倍,成本仅增添25%。David 瞻望这将引起对英伟达芯片的需求显得临了一波激增。

B100在成本与性能方位的改造比H100权贵,因而本年晚些时间大致会再次显得供应短缺,因为每个东谈主王人在争相获得B100。

  David涌现,对待 前方次作品的一个重要反驳是:“GPU本钱开销就像修建铁路,最终列车会来,宗旨地也会到来——新的农业出口、游乐土、购物要害等。”

  甘愿但被 轻巧视的疑虑

订价智力的短缺:在物理基本式样 设置的周围下,你所建基本式样拥有肯定的内质价钱。如若你领有旧金山和洛杉矶之间的轨谈,你大致领有某种垄料订价权,因为在A地和B地之间铺设的轨谈数量有限。

在GPU消息要害的周围下,订价智力要小得多。GPU估量打算正日益变成一种按小时计量的产品。与构成寡头把持的CPU云差别,新入选者正在继续涌入 设置罕见的AI云市集。

莫得把持或寡头把持,高不变成本+低界线成本的事务险些老是会瞧见价钱比赛下跌到界线成本(举例空运公司)。

投入烧钱:哪怕在铁路的周围下——以及在大量新工艺的周围下——投契投入怒潮经常会引起高比例的本钱燃烧。

《驱动市集的引擎》是工艺投入的最好课本之一,其重要论断——如实专注于铁路——是大量东谈主在投契工艺海浪中赔了大量钱。很难选择赢家,但选择输家要简单得多(运河,在铁路的周围下)。

折旧:咱们从工艺历史中知谈,半导经历越来越好。英伟达将连接坐褥性能更好的下一代芯片,如B100。这将引起上一代芯片的折旧速率更快。

由于市集低估了B100和下一代芯片改造的速率,因而高估了今天购买的H100在3~4年内的价钱。这种周围在物理基本式样中并不生存,因为它不罢职任何“摩尔定律”类型的弧线,因而成本与性能继续改造。

赢家与输家:David以为咱们需要细心望望赢家和输家——在基本式样过分 设置日期总会有赢家。AI大致是下一个变革性的工艺海浪,正如我在上篇作品中提到的,GPU估量打算价钱的下跌骨子上对永久转换和初创公司是成心的。

如若我的预告成真,重要会对投入者变成侵害。创举东谈主和公司 设置者将连接在AI领域 设置——他们将更有大致效果,因为他们将受益于更低的成本和在此日期积蓄的教悔。

  AI将创作出弘大的经济价钱。专注于为末端用户供给价钱的公司 设置者将获得丰厚的陈说。

  咱们正在资格一个有后劲变成一代东谈主界说工艺海浪的阶段。像英伟达这么的公司在促成这一瞥变中推崇了弘大干扰,而况大致在很长一段时刻内质生态体系中推崇关节干扰。

  临了,David涌现——投契怒潮是工艺的一部分,因而无谓发怵。那些在这一刻保执平稳的东谈主有契机 设置非常攻击的公司。

  AGI 未来就会到来,咱们王人需要囤积唯一有价钱的资源,即GPU。 前方边的谈路将是漫长的,它会有起有伏。但险些不错细节的是,它将是值得的。

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包袱剪辑:刘亮堂 开元棋盘牌k6976com全站app